Abstract
本篇論文以共積方法來分析新古典學派實質景氣循環理論中的六個主要種 總體變數的長期關係，包括國內實質生產毛額(GDP) ，實質消費，實質利 率，實質出口，實質工資總額．由 Granger 提出的共積的觀念( cointegration) 是在於長期中兩個或兩個以上的數列移動情形非常緊密 ，即使數列本身是非靜態，卻存在一些線性組合 (linear combinatin) 使之成為靜態，Granger 更進一步把共積和誤差修正模型(error- correction model)結合在一起，並賦與此模型長期均衡的經濟意義．對 於非靜態數列的研究有非常大的貢獻．首先對各數列做季單根檢定( seasonal unit root)實證結果顯示單根落在1 的地方．後以(1+L+L^2+ L^3) 做過濾因子去除季節變動．接著使用Johansen(1988)所發展的最大 概似估計法(maximum like- lihood estimation)，配合季節調整後的臺 灣資料來估計及檢定整個共積系統．值得注意的是其極限分配不再是傳統 的卡方分配，而是布朗運動(Browian Motion)的函數，整個詳細的推導 過程在Joh ansen(1988)及Johansen and Juselius(1990)中．實證結果有 三組共積向量(cointegrating vector)且由成長理論所推導的四組假設 GDP 和消費對數差，GDP 和投資的對數差，GDP 和工資總額的對數差，及 利率本身為靜態數列的假設全部予以拒絕．可能是由於資料期間太短．在 變數的選擇上可以國民所得代替國內實質生產毛額及貨幣供給在實質景氣 循環理論中所扮演的角色都有待更進一步的研究． This thesis analyzes the long-run relationships of six key macroeconomic variables: GDP, real consumption, real inves ment, real interest rate, real export, real wage earning; which are derived from the neoclassical growth model by means of cointegration. Using the quarterly data of Taiwan, the maximum likelihood estimation technique of Johansen(1988) is employed to estimate and test the cointe gration system. The empirical results demonstrated that the stationarity hypotheses implied by the growth model for the logarithemic difference of GDP and consumption, of GDP and investment, of GDP and wage earning, and the inter est rate have been rejected.