Abstract
為何金融機構會發生擠兌，本文採取不對稱訊息理論的說法，認為一般存款人由於對金融機構的經營績效與資產組合沒有充分的資訊。在訊息不充分的情況下，存款人要驗證金融機構是否具有償付能力的最佳方法，便是到金融機構提出存款，在金融機構無法適時提供存款人所需的現金時就會發生擠兌。因此擠兌是存款人基於保護存款的理性選擇，並可讓發生擠兌的機構讓市場自然選擇存續或淘汰。對於如何解決擠兌事件，本文提出中止兌現、存款保險制度、中央銀行資金融通、同業相互支援制度與金融機構合併等方式。本文將各相關制度的原理與可能缺失提出說明，並將台灣目前現況略做介紹且提出相關的建議。中止兌現在現實社會中並無明文規定，而且考量存款人的心理因素，及可能使金融服務中斷所帶來的不良後果，要實行確有相當困難。但是銀行假期與銀行發放提款號碼牌在實務上有著中止兌現的功能，一方面可以緩和存款人提款壓力，另方面也可積極籌集資金及謀求因應之道。建立存款保險制度是當前各國政府解決擠兌的主要方式。但是存款保險制度絕非萬靈丹，存款保險制度可以解決金融機構的擠兌問題，但是卻也有可能是造成金融秩序不穩定的因素。過於依賴存款保險制度會使金融機構缺乏警戒心，易於從事冒險行為。為了避免此問題的發生，所以金融檢查的工作必須徹底執行，且對於問題金融機構的處分或輔導措施不能有所拖延，以免問題金融機構產生僥倖心理，而不願意自動改善營業缺失。也應建立存款人監督金融機構的動機，並讓其對於選擇的後果要自行負責，不能老是要求政府保護。Chari認為中央銀行能發揮其應有功能及配合良好政策，就可將銀行擠兌的發生率減至最低。換句話說存款保險制度不必存在。而本文則著重中央銀行配合存款保險制度的資金融通功能，將可減少擠兌的發生或解決擠兌事件。同業相互支援制度若能發揮類似票據清算中心由會員基於自利的理由，避免被其他經營不良的會員所拖累而採取自律的行動，監督其他會員的經營狀況，並有規範與處罰措施，相信必定可比目前僅提供資金援助解決遭擠兌金融機構的流動性問題，為安定金融體系做出更大的貢獻。鼓勵金融機構基於風險分散的理由，由健全金融機構積極合併經營前景較不樂觀的金融機構，或是兩金融機構基於互補性的理由積極合併。目前台灣只有華僑銀行與北港信用合作社合併一案為積極合併的案例，希望未來能有更多的類似案例。而不是老是在出現問題時，才想到要採取合併的方式解決。而對於合併的效果，建議後續者能深入研究。本文試著解釋金融機構為何會發生擠兌，並從存款保險制度、中央銀行的資金融通功能、同業相互支援制度與金融機構合併等方式，說明應該如何解決擠兌的問題，並進而達成安定金融體系的目的。但由於所探討的問題十分龐大，且對於法律面與制度面所知有限，因此有不少地方可能不能觸及真正的重點所在。但相信本文對於想瞭解擠兌為何會發生與應如何解決擠兌，但又不知如何入門的人，提供入門參考。